2023年 4月 2日

五道口金融学院考研专业课经验(冲刺阶段策略)

作者 gong2022

原标题:五道口金融学院考研专业课经验(冲刺阶段策略)

大科目:1.宏观金融(宏观 货银 国金 ) 2.微观金融 两部分的分值大约在115分左右

小科目:微观 财政 统计 保险 会计 可能每科出1题名词解释 分值大约在35分左右

PS:我将证券投资学纳入微观金融框架、将商业银行经营学纳入货币银行学的框架,所以道口的十门专业课复习策略全部囊括在本帖中。

大科目是复习的重点 需要熟练掌握核心框架、核心概念,以简答论述的方式准备,小科目是复习的次重点,主要是靠突击重点名词解释为主 一般来说11月中旬之前应该将大科目掌握的熟练无比 11-12月专业课的重心要放在小科目的突击和温习大科目上。

大科目复习指南:宏观、货银、国金、微观金融理论都可以看金圣才的书 其中微观金融理论大体上就是金圣才金融学考研真题与典型题详解的金融工程和证券投资部分。背熟这2个部分 微观金融理论基本没有问题。有很多同学问究竟什么是微观金融理论,其实微观金融和宏观金融不同之处主要在于其研究微观金融市场理论和实务。从实务角度来看,五道口重点考核的可能是证券市场的作用、组织形式、股票发行的核准制和注册制以及主板和创业板的联系和区别、一级市场和二级市场的联系和区别等等。从理论角度来看,考察的更加广泛,包括原生金融工具(股票、债券)和衍生金融工具(远期、期货、期权、互换、掉期、利率上下限、票据发行便利等)。还有关于资本市场和证券投资的理论,主要是MM定理、现代资产组合理论、资本资产定价模型、无套利定价模型、有效市场假说等。可喜的是微观金融理论在金圣才书中题目几乎一网打尽,所以只要背熟金圣才的证券投资和金融工程部分,微观金融理论几乎无忧。下面提供一些重点的题型,仅供大家参考,不作为考试依据。要想在专业课中真正取得高分,还需要下苦功。书山有路勤为径,学海无涯苦作舟!

先谈谈小科目的复习

微观经济学:理解供求曲线和弹性、掌握效用论、生产论、成本论、市场论、市场失灵和微观经济政策章节中的重要名词解释,繁琐的推理和图形可以不必考虑。 微观经济学2008年出了消费者剩余等题目,2009年没有出题,有理由认为2010年可能继续考察1道名词解释。

财政学部分:不管你看的是什么书,最起码有四个部分是你需要熟练掌握的。预算政策、财政政策、税收政策、公债政策,凡是涉及这四个部分的财政学课本内容都要看,财政学出大题的可能性有,但不大。估计2010年会考1个名词解释。

统计学部分:我在论坛上有发布一份统计学主要知识点之波波版,大家参考那张帖,拿本任意的统计学课本进行复习即可,统计学主要是考名词解释。统计学在某些年可能考的很难,比如08极大似然比检验等,但是大家不要追求这些艰深的内容,难的话大家都不会,和大家都会其实是一样的。要重视统计学的基本概念。统计学预计2010年是重点,因为08年考了2个名词解释,但是091个未出,比较反常。希望还没有深入复习统计学的同学重视此科目的复习。估计2010年必考1-2个名词解释。

保险学:魏华林、林宝清那本书的前236页务必背熟,基本保险学无忧,内容不算太多,主要是背重点的概念和简答论述。如果实在是时间非常非常紧的同学,或者非经济类科班出身的理工科同学,不追求专业课高分的话,你也必须要熟练背诵可保风险、保险的定义分类作用、保险合同的定义特征内容分类主体、保险原则等。估计2010年以名词解释命题的可能性较大。

会计学:没什么特别的规律可以摸索。有些年份可能考基本的概念,比如09年的累计折旧和累计摊销,但也有些年份可能涉及到中级财务会计的内容,比如或有负债。所以大家只要掌握一些会计学原理、中级财务会计或者CPA会计中的关键名词即可。其实不用担心会计很难,会计如果不做分录的话,当作名词解释背起来是很容易的。估计2010年会计学依然会保持1个名词解释的考察。

微观金融:已经反复强调了,微观金融的考研范围大致包括理论和实务。从实务角度来看,五道口重点考核的可能是证券市场的作用、组织形式、股票发行的核准制和注册制以及主板和创业板的联系和区别、一级市场和二级市场的联系和区别等等。从理论角度来看,考察的更加广泛,包括原生金融工具(股票、债券)和衍生金融工具(远期、期货、期权、互换、掉期、利率上下限、票据发行便利等),还有关于资本市场和证券投资的理论。主要是MM定理、现代资产组合理论、资本资产定价模型、无套利定价模型、有效市场假说等。基于2009年刚考过CAPM(资本资产定价模型)的简答题,所以估计CAPM再在2010年试卷中出现的可能性已不是太大,但是按照我的估计,金融微观化已经是趋势,所以微观金融很有可能保持每年1道名词解释、1道简答题的可能性,所以微观金融务必重视。金圣才的那本金融学考研真题与典型题详解中的金融工程和证券投资学部分反复背诵,基本微观金融理论这一大科目基本就没有什么问题了。值得一提的是,涵盖了微观金融五道口所有可能考点的有一本经典的书籍,就是厦门大学张亦春教授出版的《金融市场学》,大家如果在复习微观金融遇到不懂的问题,可以参考他的前九章,该书论述的非常严密而易懂。

宏观货银国金是重点,地球人都知道,更要花功夫去钻研。

宏观经济学部分:在我的那张专业课复习经验帖里已经论述的很清晰了,大家可以参考我的框架和指出的重点内容去复习。有人问宏观经济学学到什么样的境界才算OK。其实很简单,背熟金圣才的那本宏观经济学考研真题与典型题详解就行了。

货币银行学部分:重点在我的那张经验帖也反复论述了。主要是四理论二机构在市场部分。另外在那张专业课经验帖中,我还按照金圣才货币银行学考研真题与典型题详解的模式整理了货币银行学的主要知识点。大家拿着金圣才的书,一个一个的巩固背诵知识点即可。

国际金融部分:和货币银行学的复习思路类似。首先看我的专业课经验帖,里面提供了国际金融复习的参考框架,其中就关键内容我也提供了一些记笔记的范例,当然复习时间紧张的同学坚决不要记笔记,有这个时间还不如多做几套数学卷子。国际金融要和宏观、货银有机联系起来,达到宏观金融融会贯通的地步。宏观金融无非是研究宏观经济变量ypreqMsMdCIGNX、资本流动之间错综复杂的关系。要记住,对经济起实质作用的都是实际变量real variable(剔除掉物价水平影响)。举例:决定名义利率的是实际货币供应量、决定投资变量的是实际利率、决定进出口的是实际汇率q。央行运用Msri→或直接EADypr(内部均衡核心三变量)ps:前者是凯恩斯货币政策传导机制,后者是货币主义货币政策传导机制。Ms在控制ypr之后,此时足可实现内部均衡。但是在开放经济条件下,内部均衡和外部均衡存在相互影响的机制。外部均衡是指国际收支均衡(包括经常账户和资本金融账户总量平衡。当然具体分析分别的顺逆差对国际收支调节也有重大意义)。如果外部均衡即国际收支不均衡,在固定汇率下央行维持固定汇率的义务下会直接作用于货币供应量,导致货币供应量内生性的增减变动,从而通过货币收入、货币利率、货币价格机制对内部均衡ypr造成严重冲击;在浮动汇率下,则国际收支不均衡不会引起Ms变动,但是会导致名义汇率e变动,e的变动导致q同方向变动,进而决定NX影响CA,当然q的变动也会引起资本流入或流出而对KA产生影响。至于资本流动究竟是流入还是流出,取决于该国经济的基本面、贬值或升值幅度、投资者对未来汇率变动的预期等。正是由于国际收支不均衡对内部经济产生如此重大的影响,所以我们才要追求内外均衡的同时实现。那么财政部和央行如何同时实现内外均衡的呢?这就需要开放条件下进行政策调控的政策工具和搭配政策。前者工具包括需求管理政策(支出增减和支出转换)、供给政策、外汇缓冲政策,后者搭配方案包括丁伯根原则、蒙代尔的有效市场分类原则和政策指派模型以及斯旺支出增减和支出转换政策的搭配。值得一提的是,IS-LM-BP模型以及MM-BB-FF模型也可以分析不同宏观经济形势下政府应当采取的政策搭配。财政部和央行所能控制的工具无非是货币供应量、信贷量、政府支出、税收、转移支付、公债政策,这些政策均可控ypr,而ypr又分别可以对CAKAexpectation产生影响,也就是国际收支自动调节中的收入机制、价格机制、利率机制。这就给财政部央行联手采取政策工具控制内部核心变量进而调节国际收支产生可能。这里面有很多条路径,大家可以自行分析。国际金融的话,大家按照我的专业课经验帖里去认真复习,背熟金圣才金融学考研真题与典型题详解中国际金融部分习题,应该也是没有问题的。

以上就是简单的给大家串讲下五道口考研十门专业课具体的冲刺策略。

另外就是要开始有意识的整理专题研究比如通胀通缩专题 央行政策调控专题 政策搭配模型专题 国际收支自动调节和政策调节专题 国际储备和国际货币体系专题 创业板专题 商业银行资本充足率专题 商业银行资产负债表和央行资产负债表专题 货币需求和货币供给专题 IS-LM AD-AS IS-LM-BP专题等等 要搜集热点 研究热点背后所反映的专业课知识!培养自己运用专业术语和经济学思维表述重大经济热点问题的能力

专业课科目长期复习策略

简介:

五道口官方招生简章指明经济学综合考试包括以下科目:

微观经济学、宏观经济学、货币银行学、国际金融、证券投资学、会计学、财政学、保险学、商业银行经营管理学、统计学 以上十门课程不指定参考书目 初试形式大约是11A4 3个小时之内要求作答 题型有简答、简述、论述 (强烈建议大家把往年初试真题先拿来看看)

微观经济学:高鸿业 (国内适合应试的一流教材,阅读轻松,节约时间)

宏观经济学:高鸿业

现代货币银行学教程:胡庆康 (金融联考指定教材,篇幅清晰完整,措辞严谨,主流)

国际金融新编(高教版也可以): 姜波克(南开钱老的书也可以选择,但是有点老)

证券投资学:证券知识读本(周正庆,前证监会主席)如果时间足够,强推金融市场学(张亦春,金融市场学是我读过的国内学者

著微观金融最好的教材之一)

会计学:CPA会计教材

保险学:魏华林、林宝清(没有更好的选择,本科是上财的同学应该知道许谨良教授 他编的也不错,09射幸性合同的阐述以上两本书都有)

商业银行经营管理学:戴国强 粗略看之 重点是商业银行的资产业务 资本组成资本充足率

统计学:高教版的即可(基本概念)

金融联考白皮书:考研教育出版社 查漏补缺 因为象MM定理 资产组合理论 CAPM APT可能你在上面的课本都找不到 重点看微观金融理论及全书的理论框架

西方经济学考研典型题与真题详解(微观+宏观)、货币银行学考研典型题与真题详解、金融学考研典型题与真题详解(包括国际金融、金融工程、证券投资学):均为金圣才所出

我所用的资料大约就是上述这些 所有的材料最好使用最新版 均是很好买到的

在精心复习上面的书籍及参考资料之外,在考前的两个月之内,你一定要多关注央行网站、新浪财经、金融界等金融网站,了解这一年金融方面的大事,初试题目可能会以这个热点为背景来命制题目,尤其是要注重金融高官的讲话或文章(如周小川行长09年发表的三篇文章,在09复试中体现很明显)。为什么不要你在初试的时候关注网站或者大量阅读期刊文章呢?原因其实很简单,第一,当时你的专业课功底不足以深刻理解,第二当时你的时间是很宝贵的,与其漫无边际的看网站倒不如专心致志的背书 最重要的一点是搜集热点是一个水到渠成的工作,对金融知识掌握的全面与否,精通与否直接决定你对热点是否具有敏感性,五道口不是单纯的考热点,而是考热点背后的书本上的知识!切记切记。

举个例子:看到周小川行长撰文《关于国际货币体系改革的思考》挑战美元霸权,假设他是在20099月写的,那么在2010年五道口会命制什么样的初试和复试题目呢?这时,对于出题的猜测在很大程度上取决与你对国际金融的掌握程度。如果我是命题组老师,也许会出以下题目,大家可以参考。名词解释:国际货币体系、布雷顿森林体系、牙买加体系、SDR、特里芬两难、超主权货币、国际政策协调等。简答题当然是关于当前国际货币体系的思考及未来的改革方向了,争取全文背诵 通过这样,在复习的时候你就会有所侧重,心领神会。对于这个热点,很显然国际金本位是绝对不会考的,所以相对于金本位,你应当把上面的背熟。一个例子可能不够深刻,我们再举一个例子,关于创业板的问题,五道口在09初试和复试都没有关注,比较反常。我们知道,证监会已经公布创业板IPO及上市管理办法,200951日正式执行,创业板的推出可是证监会今年三大议题之一,股指期货是另一个,很显然是重中之重。面对这个很有可能在2010年考的热点,你可以想出什么题目?先不要看后面的,先自己想想。

我觉得可能考的题目是:名词解释 IPO 主板市场和二板市场 股票发行的核准制和注册制 内源性融资,简答题可能是主板和二板市场的比较 为什么现有主板市场存在中小企业板块还要推出创业板?推出创业板对中小企业融资的意义 等等之类的题目,通过这2个例子,希望大家能够举一反三。

看书顺序:宏观货银国金 重点

微观经济学有图的都不用看 重点是消费者理论 生产者理论 市场理论 市场失灵和微观经济政策等章节的核心名词解释 (如边际效用递减规律、MRTS、四种市场比较、市场失灵的表现) 宏观和国金的有图都要看!看书的时候要有意识的识记 考虑答题的时候怎么组织语言 所有的模型亲手画五遍 同时心里默默的碎碎念 PS:宏观的流派争论基本可以废了 你不需要知道四大流派理论以及比较(但是如果清楚的话 整个宏观体系就建立了)

其他科目相互联系不大 慢慢的看 生硬晦涩的内容不用看 因为道口不指定教材 所以他也不知道考生一般看什么书– – 他不会乱出偏题的 在看书的时候 抓住主流内容 比如财政学(只需要知道财政政策、财政预算、公债政策、税收转嫁)会计学(把CPA概念一网打尽,对你以后考CPA也有帮助)统计学(参考我的那张帖)商业银行经营管理(只考商业银行的资产业务、现金资产、资本组成、资本充足率、巴塞尔协议)保险学(一般来说魏华林那本书的前236页足可应付)证券投资学(主要是股票的发行和承销、证券市场的作用、证券投资基金) 以及一定要关注2009年热点背后有关的专业课知识!顺便可以把我推荐的金圣才的书全背了 不是一个字不变的背 而是反复看 做到可以用自己的语言复述

技术实战分析:

如果考试考 特里芬两难

怎么样才可以拿满分呢 先思考2分钟 大约半页 20磅行距 其实也不用太多的字

1.提出的经济学家是谁 什么时候提出的 目的为何 理论来源如何 简单的组织语言 一段

范例:

第一段:特里芬两难是美国著名经济学家特里芬于20世纪60年代提出的、用于揭示布雷顿森林体系崩溃根本原因的理论 这种两难在根本上源于布雷顿森林体系的特点——双挂钩和可调整的固定汇率制度 接着一句解释什么是双挂钩和可调整固定汇率制度 双挂钩即美元与黄金挂钩(35美元=1盎司黄金),世界各国货币与美元挂钩;即赋予了美元以世界货币体系中心的地位 等同于黄金 可调整的固定汇率制度使得各国货币保持固定比价 (汇率波动限制在中心汇率的上下1%);即将外部均衡目标置于内部均衡目标之上 各国以维持比价为优先目标 维持目标的政策主要是支出增减和外汇缓冲政策

到这里已经可以结束第一段了

第二段:开始阐述理论要点 分析实质 区别美国和其他国家

范例:第一句:特里芬两难实质上是“清偿力”与“信心”之间的矛盾 接着用2句解释清偿力和信心所代表的含义 (默写姜波克的原话 为了满足世界各国。。。美元必须。。。但随着美元流出数量的不断增加。。。世界各国又会对美元与黄金的比价产生。。。也就是清偿力VS信心的矛盾) 最后再分析这种矛盾的根源在于布体系下 美国作为中心货币的发行国 其权利和义务与其他国家大不相同 由于布雷顿森林体系是双挂钩 所以美国可以在逆差时简单的输出美元 无需动用支出增减政策 由于布雷顿森林体系是可调整的固定汇率制 顺差国可以积累美元 以便日后逆差时运用外汇缓冲政策减少内部经济的震荡 逆差国则不得不通过支出增减来进行痛苦的调整 所以各国在对外均衡目标上的目标为积累美元

第三段:最后总结 联系实际吹牛

该理论深刻的揭示了布体系崩溃的根本原因 体现了理论的高度指导性 日后美元危机一次一次的爆发 最终又难以挽回的根本原因还是在于这点 该理论揭示我们 将世界经济发展建立在一国国家主权货币之上是不可行的 牙买加体系关于国际储备货币多元化的方针只是缓解了清偿力的问题 但是并没有根本解决 美元依然是世界上主要的计价 结算和储备货币 因此有必要建立什么什么超主权国家货币啦

专业课书写技巧

字迹要工整 排列要整齐 行间距不要过密 20磅就好 因为答题纸比较大

序号要明确 最好先把题目抄在答题纸上 然后边抄边迅速反应是什么学科的?大概要论述几点?你是否有把握?如果有把握 切忌恋战 如果没把握 千万要镇定! 慢慢回忆 一旦你写的兴致上来了 自然文思泉涌 排山倒海

每个要点废话不要超过3句 简单的说 一短一长 要点要短 阐述的句子要长 但不要超过3

构思之后再动笔!绝对不是你写的越多分数越高 我初试只写了9页 要精简语言 杜绝口语化叙述

有数学公式的写数学公式 有几何图形的画几何图形 但是要用尺子画

名词解释 半页 每道8-10分钟

简答 半页-1页 每道15-20分钟

最后一道大题 务必保留30分钟解决

名词解释要点全面分明 不必废话连篇 简答和论述要严格展开 但是也要注意不要废话连篇 不要写同义反复的话 每句话都要表达不同的意思

至于你想表达的重点 最好另起一段 字迹就算不能是优美 但也要工整

建议考前模拟一次 不然很容易时间分配不当或者紧张 暂时只能想这么多

补充下对国际金融 货币银行学背诵重点的阐述:(宏观经济学老金的那本足够应付 顺便看看波波版)

宏观经济学主要是短期国民收入决定理论和长期增长理论 前者又成为凯恩斯国民收入决定理论 要熟练掌握书上国民收入核算和凯恩斯的理论框架体系 掌握每个宏观经济变量是如何被决定的 是如何影响国民收入的 四个模型 一一放松假定 AE-NI IS-LM AD-AS IS-LM-BP 第一个和第二个之间是引入货币因素 投资被认为是内生变量 第二个和第三个是放弃价格不变 长期分析 第三个和第四个是引入国际部门 拓展总需求曲线 长期增加主要是三点 掌握经济周期概念和理论 经济增长核算 经济增长理论(哈多模型 新古典增长理论 内生增长理论)宏观就这点东西 至于具体分析每个宏观经济变量的时候 又有相当多的理论 比如y=c+i+g+nx 关于C有四种理论 绝对收入 相对收入 持久收入 生命周期假说 那么 I G NX呢??可以自行分析C I G NX是分别如何被决定的 如何影响国民收入 自行推导消费 投资 政府支出 出口乘数 推导财政政策和货币政策效力 等等 不一而足 熟练掌握金圣才宏观经济学

看姜波克的 国际金融新编 最好使用第三版 第四版中有很多他自己研究的内容 考的概率非常非常低

国际金融三大支柱 国际收支理论 汇率决定理论 国际货币体系

国际收支理论 涉及国际收支平衡表的组成 国际收支失衡及其原因分析 国际收支自动调节机制和政策调节机制 当然 所有的自动和政策调节机制都要区分固定汇率和浮动汇率 汇率制度不同 政策调节和自动调节机制的方式也不同

汇率决定理论 第一 流量理论 涉及 价格 利率 国际收支 分别是 购买力平价和相对购买力平价理论 利率平价理论 国际收支说 第二 存量理论 资产市场说 资产市场说 按照本国资产和外国资产是否可替代 分为 货币分析法和资产组合分析法 替代性的问题实质上是投资者风险偏好问题 是否中性 货币分析法 根据价格调整不同 可以分为弹性价格货币分析法和粘性价格货币分析法 后者又称为超调模型 然后背熟所有理论的前提假定 提出者 数学公式 经济含义 优点 不足

国际货币体系主要是三个 国际金本位 布雷顿森林 牙买加体系 背熟以上三个体系 尤其是后两者 三个体系 除了第一个是自发形成的以外 后面2个是国际政策协调形成的 那么就要考察国际政策协调 国际政策协调的原因是什么 国际政策协调的六个层次 国际政策协调的三个方案 托宾税 麦金农的恢复固定汇率制 还有威廉姆森汇率目标区理论 最后还有一个OCA理论 只需要掌握蒙代尔的生产要素的高度流动性标准和GG-LL模型

学过国际金融之后 你就会掌握政府央行所掌握的所有政策手段 需求管理政策包括支出增减(财政货币)、支出转换(汇率政策、直接管制、关税及贸易补贴政策)供给政策(科技产业制度创新)外汇缓冲政策(包括国际储备政策和国际信贷便利) 这也是姜波克分章节详细论述的 建议熟练掌握上面所有的理论 包括固定汇率和浮动汇率的争论 M-F模型分析等

五道口专业课考试重宏观论述轻推理计算 重逻辑框架轻数理模型

特此根据个人理解 将核心的三门课程 宏观 货银 国金逻辑框架整理如下

2010学弟学妹参考 仅代表作者观点 文责自负 不作为任何考试之依据 大家谨慎参考

宏观经济学逻辑框架

. 宏观经济学演变、分析对象、分析方法、流派

. 对比宏观经济学和微观经济学

. 宏观经济学复习总纲

GDP为核心

1. GDP概念及核算 y=min(AD,AS)

2. 简单的国民收入决定理论 AE-NI 只考虑产品市场

3. 扩展的国民收入决定理论 IS-LM 加入货币市场

4. 完整的国民收入决定理论 AD-AS 加入劳动力市场

5. 开放的国民收入决定理论 IS-LM-BP 加入国外经济部门

6. 封闭条件下宏观经济政策的分析 财政货币效力 政策搭配

7. 开放条件下宏观经济政策的分析 区分N种情况 画图

8. 宏观经济政策目标与经济短期波动(失业和通货膨胀)

2-8点为短期国民收入决定理论 又称为凯恩斯国民收入决定理论 注重国民收入的短期决定和波动分析 解决的是一国国民收入是如何核算的?一国国民收入是由哪些变量决定的?这些变量哪些是经济决策者可以完全控制的 哪些是部分控制的?一国为什么会出现繁荣与萧条?政府应当如何进行政策搭配控制经济变量来干预经济?干预的规则应当是什么?干预的机制和效力又是如何?AS究竟是短板 长板 还是恒定?针对AS情况 需求管理政策的运用分类

以上是宏观经济学的第一部分

宏观经济学的第二部分是国民收入的长期决定理论

1. 经济增长的概念、核算、原因及经济增长理论 运用经济增长理论解决一国应如何实现稳定的增长?稳定的涵义是什么?如何理解稳定增长的条件?经济决策者应该控制哪些变量 变量控制的规则应该是什么?

2. 经济周期的概念(古典定义和现代定义)和原因 运用经济周期理论阐述经济长期波动的原因 重点包括RBC和乘数—加速数理论 前者是外生的代表 后者是内生的代表 掌握其他的外生周期理论和内生周期理论

另一种宏观经济学梳理框架:

&熟练推导书上所有的几何模型和数学方程 掌握四大流派之理论

——凯恩斯主义、货币主义、理性预期学派、新凯恩斯主义

1. 前提假定、基本主张、代表人物

2. 对市场机制内在稳定性的看法(自由主义or干预主义)

3. 政策规则调控的看法(财政货币政策)

4. 对宏观经济政策的效力分析(财政货币政策)

5. 对总供给曲线斜率的观点及重要的理论!

6. 统一于IS-LMAD-AS框架分析,短期+长期

7. 对于失业和通货膨胀的看法(短长期Philips曲线)

8. 对于经济波动之原因及采取的政策干预

9. 对经济增长的看法

10. 社会影响力

&重点掌握Keynes理论的基本框架图(书上)

Y=C+I+G+NX

C如何被决定?

I如何被决定?

G如何运作?

NX如何被决定?——具体分析开放经济部分需熟练背诵国际金融学

财政政策如何影响经济?(分析传导机制)财政政策的概念 组成 调控规则

货币政策如何影响经济?(分析传导机制)货币政策的概念 组成 调控规则

何时财政政策优于货币政策?(涉及斜率分析、利率弹性、繁荣与萧条)

何时货币政策优于财政政策?

运用微分法推导财政货币政策效力(必须掌握数学推导)

面对不同的国内经济形势如何进行财政货币政策搭配?

四象限推导ISLM曲线 !掌握ISLM曲线图形推导出AD曲线及斜率

掌握短期分析的框架IS-LM 长期分析AD-AS 开放经济条件下的IS-LM-BP

影响ISLMADASBP曲线斜率的因素及影响其移动的因素

Keynes\Friedman\Lucas是如何分析失业与通货膨胀的?

简单Philips曲线、附加预期的Philips曲线、长期Philips曲线

掌握政策临界点调控理论 (失业率与通货膨胀之间的斟酌权衡)

影响上述Philips曲线移动的因素 掌握Philips曲线的数学表达并运用Philips曲线推导总供给曲线!(重要)掌握在失业与通货膨胀问题上一系列重要的概念!!

通货紧缩理论!! Fisher的债务通缩理论尤其重要,其次分析KeynesFriedman

经济周期理论——Keynes主义的乘数加速数理论,货币主义与理性预期学派的货币周期理论和实际经济周期理论

长期经济增长理论——经济增长分解方程、Keynes主义的哈多模型、新古典经济增长模型(Solo模型)、新古典宏观经济学派(理性预期)的AK模型(内生经济增长模型)、宏观经

济学目前的共识、如何从供给角度分析经济运行(重要)

货币银行学框架

货币银行学的核心是货币供求理论和利率决定理论 实际上是宏观经济学的货币演绎

一. 货币与货币制度

1. 货币 起源、定义、本质、形式、职能

2. 国家货币制度定义、分类

3. 国际货币制度定义、分类

4. 我国的货币制度及人民币国际化问题

二.信用

1.信用定义、工具、分类、作用

三 利息与利率

1.利率定义、分类、作用、利率机制

2.我国利率制度介绍

3.利率决定理论 实际利率论 流动性偏好理论 可贷资金论 IS-LM模型

4.利率的风险结构(税收、违约风险、流动性)和期限结构(预期理论、市场分割、优先集聚地理论)

四.金融市场

1.金融市场的定义、分类、工具、功能

2.货币市场及其工具 短期信贷市场、同业拆借、回购市场、国库券市场、票据贴现市场 CD市场 certificates of deposit

3.资本市场及其工具 银行中长期信贷市场 股票市场 中长期债券市场

4.衍生金融工具 远期 期货 期权 互换 掉期 利率上下限 票据发行便利

五 商业银行

1. 商业银行定义、分类、作用

2. 我国的商业银行制度

3. 商业银行的资产业务、负债业务

4. 商业银行的中间业务

5. 商业银行资产管理理论(真实票据论、可转换理论、预期收入理论)负债管理理论(主动购买法和潜力养成法)资产负债综合管理(资产负债缺口分析和敏感性分析)GSA GSL

6 商业银行对借款人的信用分析 6C 监管机构对银行的评级体系 CAMEL

7. 比较下商业银行和投资银行联系和不同(09复试题)

六.其他金融机构

重点掌握投资银行、证券投资基金

1. 投资银行的定义、主营业务

2. 证券投资基金的定义、分类、对资本市场的作用

3. 证券投资基金的分类 封闭型VS开放型 公司型VS契约型

4. 特殊的投资基金品种 ETF LOF 伞形基金 基金中的基金

七.中央银行

1.中央银行定义、形成的原因、分类、职能

2.中央银行的独立性分析

3.中央银行的资产负债表分析 资产业务推动货币供应量的增长

八.货币需求

1.货币需求定义、货币需求函数

2.货币需求的决定因素 交易方程式 现金余额方程式 凯恩斯主义的货币需求理论 弗里德曼的货币需求理论

九.货币供给

1.货币供给定义

2.货币供给的方程式 2个重要概念 基础货币和货币乘数

3.货币供给的主体 中央银行通过资产业务提供基础货币 商业银行通过信贷创造存款货币

4.货币乘数模型的分析 k rd e t rt 分析中央银行 商业银行 公众是如何共同决定货币供给的

5.通过Ms=m*B=(1+k)/rd+e+t*rt+k *(C+R) 以及Ms=m*B=m*(D+R)分析影响货币供应量的因素 分析双顺差下外汇占款中央银行的冲销干预

6.货币供给内生论和外生论之争

十.货币政策理论

1.货币政策定义、货币政策特点、货币政策分类(一般性、结构性)、货币政策工具 货币政策的目标体系

2.货币政策传导机制 (凯恩斯、弗里德曼、托宾、财富效应)

3.影响货币政策效力的因素(经济形势、货币流通速度、理性预期、国际投机资本流动、金融市场发育程度、微观主体对利率的敏感程度、时滞)

4.货币中性与非中性之争 结合AD-AS模型分析

十一.失业和通货膨胀理论

失业理论

1. 失业定义 分类及原因 重要概念 自然失业率

2. 解决失业的政策措施

摩擦性失业——完善劳动力市场,为工人提供信息

需求不足型失业——需求管理政策

结构性失业——供给政策(人力资本政策)培训劳动力

自愿失业——降低社会保障幅度 降低自然失业率

周期性失业——反周期相机抉择的宏观经济政策

3. 失业的损失 重要概念 奥肯定律

通货膨胀理论

1. 通货膨胀定义、衡量指数 指数优劣评价

2. 通货膨胀分类 按原因分 按是否被预期到分 按引起价格上涨幅度分 按市场机制是否发挥作用 按对所有商品价格影响区分

3. 通货膨胀的成因 重点画图讲解

需求拉上型通货膨胀(区分凯恩斯学派和货币学派) 三阶段论

成本推动型通货膨胀(工资推动 利润推进 进口成本推动)

混合型通货膨胀(工资价格螺旋)

结构性通货膨胀理论(需求移动论 不平衡增长模型 工资效率论 相对劳动供给理论 信息不对称和菜单成本论)

4. 通货膨胀的经济效应 产出效应 收入再分配

描述失业和通货膨胀关系的重要理论——菲利普斯曲线

1. 简单菲利普斯曲线

2. 附加预期菲利普斯曲线

3. 长期菲利普斯曲线

三种曲线的经济含义和对应的政策建议

十二 金融创新、金融抑制和金融深化

20世纪70-80年代 发达国家和发展中国家各自进行着他们的金融体制改革 前者称之为金融创新 后者由于固有的金融抑制战略导致经济停滞 于是也在大规模的推进金融深化 成败参半

金融创新理论

1. 金融创新的定义、原因、表现、类型、后果 了解金融创新理论

2. 金融抑制的定义、原因、表现、手段、后果

3. 金融深化的定义、原因、表现、手段、后果 了解金融深化理论

国际金融逻辑框架 国际金融三大支柱 国际收支理论 汇率决定理论 国际货币体系

一 国际收支理论

1. 分析开放下的国民收入恒等式 Y=C+I+G+X-M

2. 开放条件下的国际收支账户 经常账户 资本金融账户 错误和遗漏账户 国际收支平衡表及其组成 国际收支的判断 贸易收支 经常账户收支 资本金融账户收支 总差额 国际收支平衡与失衡 国际收支平衡和均衡的概念 国际收支失衡的原因(偶然性临时性 周期性 收入型 结构性 货币性 外汇投机和不稳定的资本流动) 国际收支失衡的自动调节机制和政策调节机制 (国际金本位 纸币本位固定汇率和浮动汇率制度) 金本位制度下国际收支失衡的自动调节机制主要是古典经济学家大卫休谟提出的价格——铸币流动机制 以及后来新古典学派加入对短期资金流动的分析 纸币本位下的固定汇率主要是货币价格机制 货币利率机制 货币收入机制 固定汇率制度下国际收支的不平衡直接作用于货币供应量 货币供应量的变动会导致对内部均衡的冲击 MS直接影响P Y R画图解释自动调节机制 固定汇率下的政策调节机制主要是官方汇率法定升值贬值 改变汇率制度以及政策协调(如 备用信贷 互惠信贷 支付协议) 浮动汇率制度下自动调节机制主要是名义汇率机制 画图 国际收支的不平衡会导致名义汇率自动上下浮动 汇率政策自发调节外部均衡 国际收支不会影响国内的货币供应量 名义汇率变动导致实际汇率变动导致国内外相对价格的变动导致进出口变动 同时浮动汇率制度下也存在利率机制和收入机制的影响 对利率机制的影响还要具体区分资本流动的弹性问题 画图

浮动汇率制度下的政策调节机制主要是外汇市场干预(管理浮动)

3. 汇率决定理论

流量理论

e=f(p,i,BP) 分别是购买力平价理论 利率平价理论 国际收支说

总论框架:第一个理论 侧重中长期分析 货币供应量货币购买力和物价水平汇率 注重商品市场上供求的流量均衡 几乎不考虑国际资金流动 第二个理论 侧重短期分析 货币供应量利率资本流动汇率 注重货币市场上的流量均衡 第三个理论 根据凯恩斯开放条件下国民收入决定公式 也是侧重分析短期各个宏观经济变量对汇率变动的影响 e=f(y y* p p* i i* Eef) 分别分析各个变量变动对国际收支的影响(三个方面 经常账户 资本金融账户 预期)

购买力平价理论掌握要点

第一 理论基础 货币数量说和一价定律 掌握货币数量论和一价定律 解释

第二 数学公式 绝对购买力平价和相对购买力平价 推导

第三 优点 最基本的理论 其他汇率决定理论的基础 从货币具有购买力这一根本属性出发 具有很强的说服力 是货币数量角度解释汇率的深远的理论

缺点不足:理论基础 是货币价值决定货币购买力而不是购买力决定价值

苛刻的前提 一价定律未必成立 存在贸易壁垒 关税和非关税壁垒

计量检验上的困难 不同的物价指数会导致不同的购买力平价 物品主观分类上的差异性会影响购买力平价 购买力平价隐藏了基期年为均衡汇率的假定

忽略的重要事项 忽略了国际资金流动 不适应时代的要求

与实际不符 第一 按照购买力平价理论 实际汇率应当是不变的 但实证表明 名义汇率和实际汇率具有较大程度的相关性 且实际汇率变动很大 没有向均衡汇率回归的趋势 第二 很多因素都可以导致汇率暂时偏离购买力平价 如 国际资金流动 生产率的变动 消费偏好的转移 第三 购买力平价只有在高通胀时代比较成立 其余实证均不支持

最后理论并不是一个完整的汇率决定理论 该理论认为汇率完全是一种货币现象 货币数量决定相对物价水平决定汇率 但汇率也会影响相对物价水平 并没有做出严格的区分

利率平价理论掌握要点

利率平价理论根据投资者风险偏好不同 可以分为CIP UIP

推导CIP UIP成立的条件

指出投机者对远期汇率的投机活动使得CIPUIP统一

利率平价理论的优点:

把汇率分析的视角从产品市场转移到货币市场 适应了国际资金高度流动和高度货币化的社会 具有进步意义 指出了利率和汇率存在的关系 为中央银行政策调控提供参考 具有极高的实践价值 实证研究 除外汇投机极度剧烈时期 一般情况下利率平价均可以很好的成立

不足:理论前提 假定完美资本市场无摩擦 不考虑交易成本 假定资本完全流动

不是一个完整的理论 只是指出利率和汇率之间的关系 利率通过资本流动决定汇率 但汇率也可以影响资本流动对国内货币市场上的价格——利率产生影响 利率平价理论并没有做出严格的说明

国际收支说

购买力平价理论是从产品市场上的价格物价水平考查汇率决定 利率平价理论是从货币市场上的价格——利率考察汇率决定 国际收支说放弃了从货币数量角度分析汇率 而是从更加宏观的角度 如消费 投资 收入 利率 价格 预期等宏观经济变量考察这些变量时如何影响汇率供求流量变动进而决定汇率 实质上是汇率的供求决定理论

理论假定;浮动汇率制度 汇率自发变动使国际收支维持均衡 政府不加以任何干预 资本可以完全流动

数学公式 CA+KA=0

CA=f(y y* p p* e) KA=f( i i* Eef)

结合 e=f(y y* p p* i i* Eef)

分析上述自变量变动对经常账户 资本金融账户 预期的影响

优点:开辟了新的分析角度 从更加宏观的角度 如消费 投资 收入 利率 价格 预期等宏观经济变量考察这些变量时如何影响汇率供求流量变动进而决定汇率 具有较强的政策意义 短期来看 理论具有一定的实际价值

不足:不是一个完整的汇率决定理论 只是指出汇率与其他宏观经济变量的之间错综复杂的联系 而没有深入分析 最多只是其他理论的基础和补充 并且流量理论随着20世纪70年代布雷顿森林体系崩溃之后 由于国际资金的高速流动而变得更加不足 比如 当一国利率上升时 未必会引起资金的流入 并且 汇率在短期之内就会大幅度波动 这就启示我们汇率是一种资产价格 应该是由存量决定 于是出现了第二代的汇率决定理论 资产市场说

资产市场说

存量理论的代表 三个假定 1资本可以完全流动 UIP 始终成立 2 是存量决定汇率而不是流量 3 预期对汇率决定具有重大影响 4 本国居民不持有外国货币 外国居民不持有本国资产

按照本币资产和外币资产是否可替代(本质上是投资者风险偏好问题)可以分为货币分析法和资产组合分析法。货币分析法按照价格弹性的不同可以分为弹性价格货币分析法和粘性价格货币分析法(超调模型) 资产组合分析法认为投资者风险厌恶 风险使得UIP不成立 投资者需要风险补贴 把一国财富总量引入汇率决定 采用的模型是MM-BB-FF模型

弹性价格货币分析法要点阐述:

前提假定;三点 货币需求是稳定的 价格具有完全弹性保证实际产出不变 购买力平价成立

数学推导

接着分析本国货币供应量 利率 收入以及国外三变量变动对汇率的影响

明确为什么弹性价格货币分析法的结论和国际收支说不同

理论优点:存量理论 引入货币供应量 利率 收入宏观经济变量 具有较高的政策意义 同时是一一般均衡分析 货币需求等于货币供给维持货币市场均衡 UIP和资金完全流动使得外汇市场平衡 价格完全弹性使得产品市场始终保持平衡

不足:针对三个理论假定进行批判

货币需求不一定是稳定的 价格短期内未必充分弹性 失业现象就是明证 没有足够的证据证明购买力平价成立

粘性价格货币分析法

提出者 多恩布什

前提假定 浮动汇率 资金完全流动 购买力平价在短期不成立 货币需求是稳定的

图形阐述

理论阐述 解释货币供应量的变动在短期和长期的影响 长期等同于弹性价格货币分析法 价格水平同比例上升来抵消名义货币供应量的增加以维持实际货币供给不变来保证货币市场的均衡 短期由于价格具有粘性 在资金完全流动情况下 名义货币供给增加在价格水平不变的前提下实际货币供给增加 名义利率下降 实际汇率贬值 资金大量流出 名义汇率出现超调 偏离正常均衡水平 利率下降带来投资的增加 实际汇率贬值在符合马勒条件下会到来净出口增加 二者共同增加总需求 国民收入增加 超出充分就业水平 随着总需求不断增加 价格水平慢慢回升 导致名义货币需求增加 货币需求增加会提高利率 抑制投资 另一方面 价格水平的上升会导致实际汇率的升值 削弱本国产品在国际市场上的竞争力 出口下降 总需求下降 国民收入回到充分就业水平 利率的上升吸引资金重新流入 汇率也回到均衡水平

MS-e-I,NX-AD-Y-P-MD-r-i-y

理论优点: 汇率动态化 一般平衡分析 在货币主义分析框架内综合了凯恩斯主义 吸收了价格粘性这一符合事实的假定 具有高度的综合性 对现实的说服力较强 是解释汇率变动的一个重要理论

不足:模型过分复杂 很难区分汇率变动时货币性冲击还是实际因素冲击 对某些现象的解释力还不足 没有纳入流量分析 没有对经常账户做出单独的考虑

资产组合分析法

提出者 布朗森

理论特色 存量+流量 长期+短期 动态加静态 一般均衡分析 将一国财富总量引入汇率分析中 由于本币资产和外币资产不可完全替代 有必要区分本币市场和外币市场 汇率是由三个市场决定 本币市场 本国债券市场 外国债券市场 将经常账户这一流量因素纳入模型分析中 弥补了多恩布什之不足

前提假定; 1 本国资产和外国资产不可替代 风险因素使得UIP不成立 投资者风险厌恶 2.将汇率决定视为资产选择 一国财富总量分布在本国货币 本国债券 和外国债券之上 3.外国债券短期内是外生变量 不考虑利息因素

模型的建立 解释MM BB FF三线

构造MM-BB-FF模型

分析相对量的变动和绝对量的变动

理论优点和不足 阐述

三 国际货币体系

国际货币体系主要是三个 国际金本位 布雷顿森林 牙买加体系 背熟以上三个体系 尤其是后两者 三个体系 除了第一个是自发形成的以外 后面2个是国际政策协调形成的 那么就要考察国际政策协调 国际政策协调的原因是什么 国际政策协调的六个层次 国际政策协调的三个方案 托宾税 麦金农的恢复固定汇率制 还有威廉姆森汇率目标区理论 最后还有一个OCA理论 只需要掌握蒙代尔的生产要素的高度流动性标准和GG-LL模型

学过国际金融之后 你就会掌握政府央行所掌握的所有政策手段 需求管理政策包括支出增减(财政货币)、支出转换(汇率政策、直接管制、关税及贸易补贴政策)供给政策(科技产业制度创新)外汇缓冲政策(包括国际储备政策和国际信贷便利) 这也是姜波克分章节详细论述的 建议熟练掌握上面所有的理论 包括固定汇率和浮动汇率的争论 M-F模型分析等

货币银行学部分:重点是从第三章开始 重点是四个理论 利率决定理论 货币供求理论 失业和通货膨胀理论 金融抑制和金融深化理论 2个机构 中央银行 商业银行 1个市场 金融市场 简单的说 四理论二机构在市场 利率决定理论部分 古典的都不用看 马克思的也忽略 重点是凯恩斯的流动性偏好理论 当然还有其他三种 但是不是最重点的 但是可贷资金和IS-LM也要适当关注 关于货币需求和货币供给 金融深化与金融抑制 失业和通货膨胀理论 金圣才的货币银行学很经典

对金圣才书的评价:尽量使用09或者2010版 因为有更新

微观部分 可买可不买 如果买了 只需要背我提到那四部分(生、消、市场、失灵)的名词解释 大概浏览简答论述部分 宏观必买 建议反复看 反复背 背完之后宏观部分无敌 即使不能背 也要看熟 知道答题应该怎么答 宏观他出的还蛮好的 货币银行学部分 就背我说过的四理论二机构在市场部分 他在货币银行学一书中对 商业银行 中央银行 利率决定 货币供求 失业和通胀 金融深化和金融抑制 金融市场部分的堪称经典应试教材 他还有一本金融学考研真题与典型题详解 其中国际金融部分写的不好 答案很落伍 整理很菜 但是其关于国际收支失衡及调节、国际收支理论、汇率决定理论、国际储备政策及最后的政策协调写的还是很精湛的 如果对于国际金融还学有余力的同学 建议背诵姜波克出的一本 国际金融习题指南 二者搭配 几乎无敌 那本金融学还包括证券投资和金融工程部分 这2部分写的很好的 背熟他 对于应付微观金融理论基本够用 当然咯 微观金融理论更多的是需要理解基础上背诵 有时间的考生可以参阅张亦春教授的金融市场学 没时间的考生直接看联考白皮书返回搜狐,查看更多


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